Działkę przy ul. Nowotargowej (ob. ul. Sterlinga) w 1893 r. zakupił znany łódzki fabrykant Jakub Kestenberg. Od strony ul. Cegielnianej (ob. ul. Jaracza) zbudował tkalnię, budynki przemysłowe oraz dom dla siebie. W 1896 r. zabudowania fabryczne spłonęły. W 1900 r. pod kierunkiem architekta Gustawa Landau-Gutentegera wzniesiono nową fabrykę wyrobów wełnianych. A dwa lata później od strony ul. Nowotargowej wybudowano rezydencję Kestenberga, którą z kolei zaprojektował Franciszek Chełmiński. Rezydencja jest w stylu eklektycznym z licznymi elementami stylu klasycznego, secesji i baroku. Elewację zdobią ornamenty roślinne, pilastry, balkony oraz wykusze. Od strony ogrodu mieści się kolumnowy ganek z wieloboczną wieżą, w którym ukryta jest klatka schodowa. Budynek jest zwieńczony mansardowym dachem. Na parterze pałacu znajdowały się pomieszczenia administracyjne fabryki, piętro zaś było mieszkaniem właścicieli.
Zabudowania fabryki zostały zniszczone już w czasie I wojny światowej. Firma już nie zdołała odzyskać dawnej świetności. A w latach 30. XX w. została zlicytowana. Pałac przetrwał II wojnę światową, a w 1945 r. ulokowano w nim Zakłady Odzieżowe „Emfor”. Od 2002 r. mieści się tu Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna.
